Lieber Investor,
Amazon steht kurz davor, eines seiner historisch stärksten Handelsfenster zu betreten – genau zu dem Zeitpunkt, an dem Fragen zur AWS-Dominanz, zum Wettbewerbsdruck und zur Servicezuverlässigkeit wieder aufkommen. Die Quartalszahlen werden am 30. Oktober veröffentlicht, just zum Start dieses starken saisonalen Musters. Zwischen dem 30. Oktober und 30. November haben Amazon-Aktien in den letzten 15 Jahren durchschnittlich +4,15 % zugelegt, bei einer beeindruckenden Erfolgsquote von 80 % und einer annualisierten Rendite von 61,69 %.
- Instrument: Amazon.com Inc. (AMZN)
- Durchschnittliche Kursbewegung: +4.15%
- Zeitrahmen: 30 Oktober – 30 November
- Gewinnquote: 80.00 %
Lassen Sie uns die saisonalen Daten etwas genauer analysieren.
Das untenstehende, entzerrte Saison-Chart zeigt ein konsistentes Muster von Stärke bis Mitte Q4, wahrscheinlich getrieben von Momentum nach den Quartalszahlen, Feiertagsoptimismus und institutionellen Umschichtungen. In 12 der letzten 15 Jahre erzielte Amazon Gewinne, mit einem herausragenden Plus von +10,44 % im besten Jahr 2018.
Makro-Fokus: Quartalszahlen, Cloud-Führerschaft – und steigende Aufmerksamkeit
Dieses Jahr ist das Fenster besonders interessant, da es auf einen komplexen makroökonomischen und unternehmensspezifischen Hintergrund trifft:
- Die Q3-Zahlen werden Ende Oktober erwartet, wobei Investoren besonders auf AWS-Umsatzwachstum, Einzelhandelsmargen und Werbegeschäft achten.
- Feiertagsunterstützung dürfte Rückenwind geben, insbesondere durch Black Friday und Cyber Monday.
- Doch die Lage ist nicht nur bullish. Amazon steht unter zunehmendem Druck von Cloud-Konkurrenten, und ein kürzlicher AWS-Ausfall hat eine unerwartete Verwundbarkeit aufgezeigt.
Anfang dieses Monats, am 20. Oktober, erlitt AWS den schwersten Ausfall seit 2021. Er dauerte fast 15 Stunden und betraf Dienste von Apple und McDonald’s bis hin zu Zoom, Snowflake und sogar Amazons eigenen Alexa- und Ring-Systemen. Zwar konnte das Unternehmen das Problem identifizieren und den Betrieb wiederherstellen, der Vorfall hat jedoch die Bedenken über Cloud-Zentralisierung und die Fragilität selbst der vertrauenswürdigsten Hyperscaler wiederbelebt.
Cloud-Kriege: Verliert AWS die Oberhand?
Einst als unangefochtener Cloud-Marktführer angesehen, navigiert AWS nun in einem engeren und wettbewerbsintensiveren Umfeld:
- Microsoft Azure und Google Cloud haben aggressiv KI-bezogene Workloads gewonnen.
- Oracle, einst ein Randakteur, schließt nun massive KI-Infrastrukturverträge ab (einschließlich eines Berichts über einen 300-Milliarden-Dollar-Deal mit OpenAI), und die Cloud-Umsätze wachsen schnell.
Obwohl AWS weiterhin den größten Marktanteil hält, schätzt Bloomberg Intelligence, dass dieser von 35 % im Jahr 2022 auf unter 20 % bis 2030 schrumpfen könnte, wobei Microsoft voraussichtlich überholen und Oracle Alphabet möglicherweise überholen könnte.
Laut Goldman Sachs Research wird der gesamte Cloud-Markt bis 2030 jedoch voraussichtlich über 2 Billionen US-Dollar erreichen. Selbst wenn Amazon Marktanteile verliert, könnte sein Anteil am Gesamtumsatz in Dollar dennoch steigen. Darüber hinaus zeigt die kumulative Gewinnkurve von Seasonax für diesen Zeitraum historisch robuste Reaktionen auf die Q3-Zahlen. Die kumulative Renditekurve zeigt das Gesamtergebnis des Kaufs von Amazon in diesem Fenster über die letzten 15 Jahre. Das Bild zeigt eindeutig einen Aufwärtstrend.
Technisches Bild: Anzeichen einer Überdehnung
Aus technischer Sicht befindet sich Amazon in einem Aufwärtstrend und notiert deutlich über seinen 50‑ (gelbe Linie), 100‑ (blaue Linie) und 200‑Tage (rote Linie) EMAs. Wichtiger Support ist bei 200 USD markiert, etwa 10 % unter dem aktuellen Kurs. Denken Sie daran, dass Seasonax-Daten zeigen, dass der größte Rückgang während dieses saisonalen Zeitraums -9,94 % im Jahr 2011 betrug. Der maximale Drawdown lag bei -15,91 % im Jahr 2022. Ein starker Rückgang auf rund 200 USD nach den Quartalszahlen könnte daher eine attraktive Gelegenheit zum Nachkauf bieten, selbst bei leicht enttäuschenden Zahlen.
Fazit: Chance mit Vorbehalt
Amazons saisonales Muster von Ende Oktober bis Ende November ist stark. In diesem Jahr werden jedoch AWS-Reputation, Wettbewerbsposition und die Anlegerstimmung rund um Cloud-Bewertungen wichtiger denn je.
Sollten die Quartalszahlen beruhigen (oder zumindest nicht zu stark enttäuschen) und die Feiertagstrends halten, könnte die Aktie von einem klassischen saisonalen Rückenwind profitieren. Ein Rücksetzer bei enttäuschenden Zahlen in den Bereich um 200 USD könnte Anlegern eine gute Möglichkeit bieten, sich intelligent für dieses saisonale Muster zu positionieren. Trader sollten die Reaktion auf die Quartalszahlen abwarten, um Event-Risiken zu vermeiden, sollten dieses saisonale Muster aber dennoch für potenzielle Kaufgelegenheiten nach den Zahlen beachten.
Nutzen Sie Seasonax für Ihr professionelles Management marktbewegender Ereignisse, um Aktien zu finden, die sich bewegen könnten!
Mit freundlichen Grüßen
Giles Coghlan, CMT
Macro Strategist, Seasonax
