Cher investisseur,
Vous avez peut-être entendu dire que le cours de l’or augmente de manière saisonnière à partir du milieu de l’année.
Cette situation s’explique par la demande en bijoux. Environ 50 % de la production actuelle d’or est destinée à la fabrication de bijoux. Cela a une influence considérable sur le cours de l’or. La saison des mariages en Inde à l’automne, la période de Noël et le Nouvel An chinois font augmenter la demande en or destiné à la joaillerie, les achats des bijoutiers ayant lieu à l’approche de ces festivités respectives. En conséquence, le cours de l’or a tendance à augmenter à partir de l’été, ce qui caractérise le motif saisonnier typique de l’or.
Pour vous, en tant qu’investisseur, la question concrète est de savoir quand et comment exactement le cours de l’or va évoluer au cours de l’année.
Analyse approfondie de la saisonnalité annuelle de l’or
Jetez un œil au graphique saisonnier de l’or ci-dessous. Contrairement aux graphiques de cours classiques, un graphique saisonnier présente la tendance moyenne sur plusieurs années, en fonction de la période de l’année.
Pour ce graphique saisonnier de l’or, les valeurs moyennes ont été calculées à partir des variations de prix observées au cours des 50 dernières années. La période de l’année est indiquée sur l’axe horizontal, tandis que les données relatives aux prix figurent sur l’axe vertical. Ce graphique saisonnier vous permet de visualiser d’un seul coup d’œil l’évolution saisonnière typique du cours de l’or.
Cours de l’or en dollars américains, tendance saisonnière, calculée sur 50 ans
Le cours de l’or augmente de manière saisonnière à partir du milieu de l’année. Source : Seasonax
Comme vous pouvez le constater, le cours de l’or a tendance à augmenter au cours du second semestre. Pour être plus précis, cette hausse saisonnière débute le 6 juillet. Jusqu’à cette date, le cours de l’or n’avait pas généré de rendement moyen pour les investisseurs ces dernières années. Lorsque vous examinez ces résultats, gardez à l’esprit que l’or a connu des périodes fastes au cours des 50 dernières années (comme la période actuelle depuis 2018), mais aussi des périodes difficiles (comme celle de 1980 à 2001).
Du 6 juillet au pic saisonnier atteint le 21 février de l’année suivante, les gains de l’or ont atteint en moyenne 6,96 % et 11,27 % annualisés. Ce chiffre représente plus du double de la hausse annuelle moyenne de 5,18 % enregistrée au cours de ces 50 années.
La demande en bijoux a manifestement un impact significatif sur le cours de l’or. Elle est plus forte au cours du second semestre, plus précisément entre le 6 juillet et le 21 février de l’année suivante. Le cours de l’or connaît une hausse saisonnière durant cette période, ce qui rend cette phase particulièrement intéressante pour les investisseurs. Il est donc judicieux pour ces derniers d’acheter de l’or avant le 6 juillet.
Comment l’or évolue-t-il à la fin du mois et au début du mois suivant ?
Les traders parmi vous se demandent peut-être s’il existe également des cycles à court terme pour l’or. Je voudrais vous présenter une tendance qui se produit une fois par mois, et donc assez fréquemment : l’évolution typique du cours de l’or à la fin du mois.
Le graphique suivant vous présente l’évolution moyenne du cours de l’or au cours des cinq dernières années, aux alentours du premier jour du mois. La ligne rouge au centre indique le cours de clôture du premier jour du mois ; à gauche et à droite de cette ligne, vous pouvez observer la tendance moyenne du cours de l’or sur les 10 jours de bourse précédant et suivant cette date. Vous pouvez ainsi visualiser d’un seul coup d’œil la tendance de l’or au tournant du mois.
Évolution moyenne du cours de l’or au cours des 10 jours de bourse précédant et suivant le début du mois. L’or affiche une hausse exceptionnellement forte au moment du changement de mois. Source : Seasonax
Comme vous pouvez le constater, l’or affiche une hausse particulièrement marquée à la fin du mois. Au cours des deux jours indiqués, l’or a progressé en moyenne de 0,70 %, ce qui correspond à une hausse de 119,87 % sur l’ensemble de l’année.
Il s’agit là d’un résultat exceptionnellement solide. En l’espace de ces deux jours de bourse seulement, au tournant du mois, l’or a enregistré en moyenne plus des deux tiers de ses gains totaux !
Tirez parti de la saisonnalité et des cycles !
La surperformance des actions, des matières premières ou d’autres instruments à certaines périodes, comme celle de l’or au second semestre ou aux alentours du changement de mois, est tout à fait étonnante.
Vous pouvez facilement tirer parti de ces phases favorables, tant pour l’investissement à long terme que pour le trading à court terme. Leur intégration dans vos stratégies de trading existantes est généralement aisée. En combinant les probabilités de rendement positif, vous pouvez facilement améliorer vos résultats.
Cordialement,
Dimitri Speck
Fondateur et analyste en chef de Seasonax
P.S. : L’or brille grâce à de bonnes performances depuis le milieu de l’année !