Cher investisseur,
je vous présente aujourd’hui une tendance que presque personne ne connaît sans doute. Moi-même, je ne la connaissais pas non plus avant de rédiger ces lignes. Je connaissais toutefois des tendances similaires, ce qui m’a d’ailleurs permis de le découvrir. Il s’agit de l’évolution typique de l’indice S&P 500 lors des élections de mi-mandat aux États-Unis.
Le 3 novembre 2026 auront lieu aux États-Unis les élections de mi-mandat, c’est-à-dire les élections intermédiaires, pour le Congrès américain. À cette occasion, tous les membres de la Chambre des représentants et environ un tiers des sénateurs seront réélus. Les élections de mi-mandat ont lieu tous les quatre ans.
D’une manière générale, les élections sont des événements chargés d’émotion. Elles peuvent donc influencer les cours des actions. Ainsi, les cours des actions allemandes ont tendance à augmenter avant les élections fédérales. Il y a quelques années, j’ai rédigé un article à ce sujet pour l’édition allemande du prestigieux Financial Times. Je vais maintenant vous montrer ici, dans la rubrique « Seasonal Insights », comment évoluent les actions américaines lors des élections de mi-mandat aux États-Unis.
Les élections de mi-mandat influencent le marché boursier !
Consultez le graphique événementiel correspondant. Il vous montre l’évolution moyenne du S&P 500 au cours des dix jours de cotation précédant et suivant le jour du scrutin des 23 dernières élections de mi-mandat depuis 1934, c’est-à-dire après la forte chute de l’indice liée à la Grande Dépression.
La ligne rouge au milieu marque le jour du scrutin. Ce graphique vous permet de voir d’un seul coup d’œil l’évolution des cours des actions américaines autour du jour du scrutin des élections de mi-mandat.
Évolution moyenne de l’indice S&P 500 au cours des 10 jours de bourse précédant et suivant les élections de mi-mandat (de 1934 à 2022)
Comme vous pouvez le constater, les cours moyens des actions ont augmenté pendant les six jours précédant l’élection américaine. Cette hausse s’est poursuivie pendant trois jours supplémentaires.
Par la suite, les cours ont chuté. Cela signifie que cette hausse n’est pas liée à la vigueur habituelle observée en automne, mais bien aux élections.
C’est entre cinq jours avant et deux jours après l’élection que la hausse est la plus marquée. C’est cette période que nous allons examiner ci-après. Elle est également mise en évidence sur le graphique.
La raison de cette hausse semble résider dans le domaine émotionnel. Les élections attirent fortement l’attention et génèrent une forte tension intérieure. Une telle tension a tendance à être favorable aux actions, comme on peut également l’observer lors d’autres événements. De plus, de nombreuses personnes se montrent optimistes à l’approche d’une élection. Quelles qu’en soient les raisons, cette hausse est manifestement déclenchée par ces élections, comme le montre également le taux de réussite élevé.
Un taux de réussite de 96 % !
Le diagramme à barres vous présente, à cet égard, pour les 23 dernières élections de mi-mandat, tous les quatre ans depuis 1934, la performance de l’indice S&P 500 sur la période allant de cinq jours avant à deux jours après les élections de mi-mandat. Les années marquées en bleu correspondent à celles où des gains ont été enregistrés, tandis que celles en rouge correspondent à celles où des pertes ont été subies.
S&P 500, rendement en pourcentage, de 5 jours avant à 2 jours après les élections de mi-mandat (1934 à 2022)
La tendance observée lors des élections de mi-mandat est impressionnante : à l’exception de 1994, le S&P 500 a progressé lors de toutes les élections de mi-mandat depuis 1934, sur la période allant des cinq jours de cotation précédant le scrutin jusqu’aux deux jours de cotation suivants. Il a donc progressé dans 22 cas sur 23. Cela correspond à un taux de réussite élevé de 95,65 % !
La hausse s’est élevée en moyenne à 2,74 %. Cela correspond, sur une base annuelle, à un taux élevé de 182,06 %.
La tendance est assez régulière
Observez à présent la courbe de rendement du capital (« Cumulative Profit »). Elle vous montre l’évolution du rendement si vous aviez ouvert une position au cours de clôture cinq jours avant les élections de mi-mandat et si vous aviez clôturé cette position deux jours après.
S&P 500 : courbe de rendement de l’événement des élections de mi-mandat (de 1934 à 2022)
Vous pouvez constater que la courbe de rendement monte du coin inférieur gauche vers le coin supérieur droit. Cette progression présente une courbe parfaitement régulière – exactement ce que recherchent les investisseurs.
Les élections de mi-mandat analysées en quelques secondes avec Seasonax
Aujourd’hui, vous avez découvert un modèle statistique de grande qualité qui vous était probablement inconnu jusqu’à présent. Il s’agit d’un modèle remarquable pour le marché boursier le plus important !
C’était en tout cas mon cas : je ne le connaissais pas. Et pourtant, il ressemble à ce que j’avais publié il y a des années dans un article pour le Financial Times.
À l’époque, cette analyse m’avait demandé de nombreuses heures.
Tout s’est alors déroulé très rapidement. Grâce à la fonction « Event » de Seasonax, j’ai pu trouver et analyser le modèle en quelques secondes.
Vous pouvez en faire autant !
Cordialement,
Dimitri Speck
Fondateur et analyste en chef de Seasonax
P.S. : Moi aussi, je tire profit des fonctionnalités de Seasonax.
